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百亿级私募“春季攻势”战绩放榜:期货策略领先,去年百亿级私募

  

  今年以来,A股市场大幅震荡,私募基金净值出现明显回撤,私募面临较大的压力,部分私募选择降仓应对,如私募大佬但斌旗下上百只产品轻仓运行。

  数据显示,今年以来合计532只私募产品清盘,提前清盘的多达498只,其中有51只百亿级私募旗下私募产品遭遇提前清盘。

  目前,今年一季度的私募战绩已经出炉,主动管理期货策略领先股票策略。有意思的是,去年百亿级私募冠军亚军纷纷折戟今年的春季攻势,业绩在百亿级私募榜单中靠后。

  对于今年来的市场调整,私募大佬但斌旗下上百只产品轻仓运行,仓位低至1成,但斌回应称“每次重大决定都不容易”。数据显示,今年以来合计532只私募产品清盘,提前清盘的多达498只,其中有51只百亿级私募旗下私募产品遭遇提前清盘。

  《每日经济新闻》记者查阅私募排排网数据发现,合计100家有最新业绩展示的百亿级私募在今年一季度平均亏损9.06%,一季度实现正收益的百亿级私募只有8家,其中有4家是管理期货策略,受益于大宗商品期货牛市行情,在今年一季度取得了好的业绩。

  具体来看,洛书投资在一季度中以平均8.42%的收益取得了百亿级私募冠军。而位居百亿级私募亚军的是管理期货策略的千象资产,旗下产品平均收益为7.26%。第四的是黑翼资产,主要是管理期货策略,今年一季度平均收益为3.64%。第六位是展弘投资,其策略是管理期货,一季度平均收益为3.27%。

  第三名的是外资私募巨头桥水(中国)投资,在今年一季度中取得了平均4.81%的收益。值得注意的是,在去年底,外资私募迎来高光时刻,由桥水(中国)投资管理有限公司担当投资顾问的新产品在渠道热销,一周募集规模达80亿左右。随后桥水(中国)一口气备案了30多只新产品,管理规模一举突破了100亿元,成为国内首家晋升为百亿资管机构的外资私募。

  私募排排网基金经理胡泊指出,“最近的市场是急跌急涨,投资者也被弄得云里雾里。今年经济上面临了比较多的不确定因素,不论是从疫情后上游大宗商品的供需错配,还是近期地缘冲突给大宗商品的供给带来影响,导致今年的市场波动比较大。大宗商品整体依然处于一个高波动状态,最主要的矛盾点就是供需错配。能源类大宗商品供给处于比较脆弱的状态,或者说是供小于需,所以能源类大宗商品出现了比较大的上涨,但未来很有可能会有些变数。”

  其进一步表示,“对于CTA策略来说,表现良好的主要原因在于CTA策略本质是在做多商品的波动率,一般商品有上涨或下降趋势时,相关的期货策略就有表现。而CTA策略本身最不利时是整体波动在不断地下降,或像去年政策干预影响非常大时,量化类CTA表现就不太好,而主观类CTA依然会有好的表现,今年大宗商品整体的波动幅度不会迅速下降,并且给各种期货CTA策略一个表现机会。”

  今年一季度除了上述取得正收益的百亿级私募之外,一季度亏损超10%的百亿级私募合计45家,有6家亏损超20%。冲积资产今年一季度平均亏损22.08%,在百亿级私募中垫底。据私募排排网数据,去年冲积资产平均收益为82.94%,为去年的百亿级私募冠军。

  另外去年的百亿级私募亚军正圆投资在今年一季度的表现也不如人意,旗下产品平均亏损20.47%。千亿私募淡水泉旗下产品平均收益为-21.91%。此外就是汉和资本,旗下产品平均收益为-21.69%。泓澄投资、磐则资产的一季度亏损均在20%以上。

  此外,顶级私募机构参与的定增股也走弱,2021年6月9日,广电计量发布定增公告,发行价32.5元。高瓴、高毅资产获配定增股份,冯柳管理的高毅邻山1号获配1150万股,上海瓴仁私募基金旗下的瓴仁卓越长青二期私募基金获配923万股。相比公司定增价格32.5元,公司如今的价格18.41元,较定增价已浮亏43.35%。

  在今年的市场行情下,有一些百亿级私募通过各种措施,使得旗下产品回撤较小。数据显示,今年一季度亏损幅度低于6%的百亿级私募合计31家,其中股票策略中包括盈峰资本亏损3.39%,天演资本亏损3.41%,仁桥资产亏损5.23%。仁桥资产创始人夏俊杰曾任诺安基金绩优基金经理,对净值回撤控制较好。3月夏俊杰曾对主观多头产品的局限性做出反思,即多头产品的最大优势在于股票是长期回报最高的大类资产,长期持有可以获得较好的基础收益,但最大劣势在于有些时候也是靠天吃饭,无法规避系统性风险。如何在复杂的市场中获取收益,需要利用哪些新的工具,掌握哪些新的策略是未来的重要课题。